Vad är en Credit Default Swap?

En swap credit default (CDS) är ett avtal som överför finansiell risk från en part till en annan. I en credit default swap, betalar köparen säljaren premier under hela livstiden för avtalet, i utbyte mot säljarens övertagande av risk. Om krediten instrumentet som deltar i utbytet credit default defaults, är radikalt devalverat genomgår eller annan katastrofala ekonomiska omständigheter betalar säljaren köparen nominella värde av krediten instrumentet.

Enkelt uttryckt, låt oss säga att John lånar pengar från Suzy. Suzy kunde besluta att hon inte vill ta på sig risken för utebliven betalning, så hon närmar Julian och förhandlar en swap credit default. Suzy betalar Julian bidrag i utbyte mot hans övertagande av risken för lånet. Om John återbetalar lånet framgångsrikt avslutas kontraktet. Om emellertid beslutar han att inte betala den, måste Julian betala Suzy det nominella värdet av lånet.

Begreppet credit default swap var uppfunnen av JPMorgan Chase i mitten av 1990-talet, att tillåta banker , hedgefonder och andra finansiella institut överlåter risken för företagslån, bolån, kommunala obligationer och andra skuldinstrument. År 2007 hade marknaden för kreditswappar vuxit till dubbelt så stor av den amerikanska aktiemarknaden, och eftersom denna industri till stor del oreglerade, började allvarliga problem dyka upp.

Ett av de största problem med credit default swap är att det är tänkt att fungera som en försäkring, men det gör inte, eftersom försäkringsgivaren, säljaren inte är skyldig att tillhandahålla bevis på möjligheten att täcka skulden i händelse av standard. Dessutom kan avtalet överföras, så medan den ursprungliga säljaren skulle ha kunnat täcka kreditrisker, människor längre fram kanske inte kunna.

För att gå tillbaka till exemplet ovan, om Julian vänder sig om och säljer kontraktet till Maria och Johannes standard på lånet, kan Maria inte kan återbetala Suzy. Mary kan till och med sälja kontraktet till en annan part, vilket gör det svårt för Suzy att spåra innehavaren av avtalet i händelse av fallissemang.

Handel i detta kreditderivat produkt började erkännas som ett problem under 2008 då flera finansiella företag, däribland försäkrings jätten AIG insåg att de inte kunde täcka sina kreditswappar. Problemet förvärrades av den amerikanska subprime-utlåningen kris, tusentals husägare inte uppfyllt sina bolån, sätta hård press på banksektorn.


Kommentarer

  • Om oss
  • Reklam
  • Kontakta redaktören
  • Få nyhetsbrev
  • RSS-feed

Redaktör: Beáta Megyesi
Nyheter redaktör: Christiane Schaefer

Kundservice: Mats Schaefer,
Helena Löthman

Tel: +46 00 79 22 00
Fax: +46 00 79 22 01

© Copyright 2014 Debok.net - All rights reserved.