Vad är en Total Return Swap?

Total Return Swaps är en strategi där vardera parten erhåller någon typ av ränta eller avkastning på en särskild hänvisning tillgång. Hedgefonder är en av de vanligaste typerna av finansiella placeringar som använder sig av denna typ av arrangemang. Swappen brukar klassificeras som en form av kreditderivat, även om processen inte är en exakt matchning för den vanliga arbetstiden definition för denna typ av derivat. I en total return swap strategi, kommer en av de deltagande parterna erhålla räntor på hedgefonder. Medföljer räntebetalningar är realisationsvinster och-förluster under perioden ovan. Den andra parten i transaktionen kommer att få någon form av fast eller rörlig ränta som kompensation för deltagande. Vanligtvis är det rörlig ränta baserat på nuvarande LIBOR. En spridning som är förutbestämt mellan parterna vid tidpunkten för uppgörelsen är etablerad hjälper till att hålla balansen mellan parterna inom rimlig perimetrar.

Även om en total return swap ibland uppfattas som ett kreditderivat, är detta inte fallet, åtminstone inte i klassisk mening. En total return swap bär både kredit-och marknadsrisker. Som skiljer sig från en traditionell kreditderivat där dubbel risk är inte en del av den struktur eller drift av derivat.

Användning av en total return swap är mycket vanligt med hedgefonder. Det kan bidra till att skapa en viss hävstång med hänvisning tillgångar som används för swap. Investerare kan dra nytta av två sätt med total return swap. En part kommer att kunna åtnjuta fördelarna med att äga tillgången utan att behöva ta upp ämnet i en balansräkning. Den andra parten bedriver tillgångarna på en balansräkning, men har skydd mot någon grad av förlust på referenstillgång.

Banker är ett bra exempel på investerare som hittar total return swap vara ett bra drag. Eftersom det är en attraktiv finansiering kostnadsfördel En bank kan njuta av fördelarna utan att behöva binda upp mycket i form av kontanter att förvärva referenstillgång.


Kommentarer

  • Om oss
  • Reklam
  • Kontakta redaktören
  • Få nyhetsbrev
  • RSS-feed

Redaktör: Beáta Megyesi
Nyheter redaktör: Christiane Schaefer

Kundservice: Mats Schaefer,
Helena Löthman

Tel: +46 00 79 22 00
Fax: +46 00 79 22 01

© Copyright 2014 Debok.net - All rights reserved.