Vad är Arbitrage Pricing Theory?

En av de första sakerna att förstå om Arbitrage Pricing teori är att begreppet har att göra med processen för asset pricing. Huvudsak hjälper Arbitrage Pricing Theory, APT eller för korta, att fastställa priset modell för olika delar av beståndet. Här är lite information om Arbitrage Pricing Theory, och varför detta begrepp är så hjälpsam att avgöra prismodellen för köp och försäljning av aktier.

Utvecklat av ekonomen Stephen Ross 1976, den underliggande principen om prissättning teori innebär ett erkännande av att den förväntade avkastningen på en tillgång kan inte kartlagts som en linjär beräkning av relevanta makroekonomiska faktorer i kombination med marknadens index. Det förväntas att det kommer att finnas några förändringstakten i de flesta om inte alla relevanta faktorer. Running scenarier med denna modell bidrar till att komma fram till ett pris som är skäliga med tanke på förväntade resultat av tillgången. Önskat resultat är att tillgången priset lika med det förväntade priset för slutet av perioden ovan, med slutpriset diskonterade till den kurs som följer av Capital Asset Pricing Model. Det är underförstått att om tillgången blir priset ur kurs, att arbitrage kommer att bidra till att få priset tillbaka till rimliga perimetrar.

I praktisk tillämpning, kan användningen av Arbitrage Pricing Theory fungera mycket bra när det gäller att öka det långsiktiga värdet på en aktieportfölj. Exempelvis kan användningen av apt när det nuvarande priset är mycket lågt skulle resultera i en enkel process som skulle ge en avkastning samtidigt hålla portfölj säker. Det första steget skulle vara att shortsell portföljen, sedan köpa den lågt prissatta tillgång med intäkterna. Vid slutet av perioden skulle den lågt prissatta tillgångar, som har stigit i värde, säljas och intäkterna används för att köpa tillbaka den portfölj som såldes nyligen. Denna strategi leder ofta till ett blygsamt belopp av inkomster för investeraren.

En liknande strategi är anställd vid det nuvarande priset är högt. Med denna uppsättning omständigheter skulle investeraren säljer kort för högt pris tillgången och använda intäkterna för att köpa portföljen. Vid slutet av perioden skulle investeraren säljer sedan portföljen, använda en del av intäkterna för att köpa tillbaka högprismarknaderna tillgången och återigen göra en lägen vinst av transaktionen.

Användningen av Arbitrage Pricing Theory är mycket vanligt på aktiemarknaden av idag. I vissa avseenden är användning av teorin ännu mer utbredd än någonsin, eftersom fler investerare har tillgång till information i realtid via nätet metoder än vid någon tidigare tidpunkt i historien för handel. Som ett sätt att analysera nuvarande förhållanden och svarar följaktligen har Arbitrage Pricing Theory ett gediget register av prestanda, och kommer utan tvekan att vara anställd av investerare och analytiker under många år framöver.


Kommentarer

  • Om oss
  • Reklam
  • Kontakta redaktören
  • Få nyhetsbrev
  • RSS-feed

Redaktör: Beáta Megyesi
Nyheter redaktör: Christiane Schaefer

Kundservice: Mats Schaefer,
Helena Löthman

Tel: +46 00 79 22 00
Fax: +46 00 79 22 01

© Copyright 2014 Debok.net - All rights reserved.